Der Name Phosphosiderit leitet sich von „phospho“ für Phosphor und „sideros (griechisch für Eisen) ab; die 1890 von Franz Siegfried Willy Bruhns und Karl Heinrich Emil Georg Busz vergebene Bezeichnung ist auch von der International Mineralogical Association (IMA) anerkannt. Die Schreibweise Phosphorsiderit ist nicht korrekt.
Phosphosiderit ist ein seltenes, wenig bekanntes Mineral. Erst seit kurzem werden kompakte
Steine aus Chile, Mexiko und den USA zu Schmuck verarbeitet. In der Steinheilkunde wird Phosposiderit als belebender und stärkender Stein eingesetzt.
In der Astrologie dient Phosphosiderit dazu, die Dynamik des Widders und die Regenerationskraft des Skorpions zu aktivieren.